苍山洱海,行情回暖 股权质押纾困战场还在?落地项目乘机退出?有券商清晰表态“暂不考虑退出”,地震最新消息

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【行情回暖 股权质押纾困战场还在?落地项目乘机退出?有券商清晰表态"暂不考虑退出"】近来,作为纾困典型事例的水晶光电项目,资金方天风证券和浙江农银就清晰表明:“现在已派驻董事,不会介入正常运营,并且暂时不着急考虑退出,水晶光电是个可贵的协作项目,未来不扫除作为财政出资者长时间持有。”(券商我国)

  跟着纾困基金落地,加上近期商场行情回暖,股票质押的“雷”是否已彻底免除?

  近来,作为纾困典型事例的水晶光电项目,资金方天风证券和浙江农银就清晰表明:“现在已派驻董事,不会介入正常运营,并且暂时不着急考虑退出,水晶光电是个可贵的协作项目,未来不扫除作为财政出资者长时间持有。”

  券商我国记者得悉,证券业首只存案的纾困基金“天风1号”已参加水晶光电在内等4家上市公司纾困,在挑选过程中遵从“根本面、财政、估值”几大规范,统筹短期救急和长久之效。

  天风证券对记者表明:“纾困基金的首要资金来历是多家组织的资金,包含天风证券自有资金购买资管份额。跟着基金规划的扩大和新基金的建立,仅靠现在组织资金的投入仍是不行的,急需引进银行资金和保险资金。现在也在和多家银行和保险公司洽谈建立助困基金的作业。”

  水晶光电已进驻董事

  上一年10月下旬,证券职业首要建议“支撑民营企业开展系列财物办理方案”。据不彻底统计,至今已完结50只纾困产品存案核对,纾困基金规划挨近500亿元。

  11月2日,我国基金业协会宣布,证券业首只“证券职业支撑民企开展系列之天风证券1号调集财物办理方案”(以下简称天风1号资管方案)建立并完结存案。

  其间,水晶光电作为“天风1号”参加的首个纾困项目,备受商场重视。这个纾困方案,关键是为星星集团转让水晶光电的股权取得融资款,受让方是台州农银凤凰金桂出资合伙企业(有限合伙)。

  “现在代表资金方的一名董事已进驻水晶光电,原大股东对上市公司的运营办理层充沛授权,该公司运营状况比较好,在细分职业也具有竞争力,仅仅短时间内大股东有缓解活动性的需求,正好一拍即合。”水晶光电项目的相关担任人泄漏。

  该担任人一起表明,纾困基金暂时不着急考虑退出,水晶光电是个可贵的协作项目,现在基金设定的期限是5年,暂时不考虑退出问题,未来不扫除作为财政出资者长时间持有,详细视状况而定。

  据了解,一开始浙江农银凤凰出资办理有限公司引荐了水晶光电项目,这以后成为该纾困项目基金办理人。“浙江农银出资”的实践操控人是农银世界企业办理有限公司(下称“农银世界”),而农银世界的背面是农业银行,农业银行一直是“水晶光电”和其榜首大股东“星星集团”的首要协作银行,对水晶光电和大股东的状况适当了解。

  后来,天风证券的研讨员潘柬、张昕对水晶光电继续盯梢,屡次造访该公司,曾宣布过多篇专题研讨陈述,对上市公司状况十分了解。再次,天风又了解到台州市政府对纾困基金的情绪活跃,预备将水晶光电作为本次纾困当地民营企业的标杆项目。

  最终经过本次股权转让,大股东星星集团将连续取得资金73219万元,根本满意化解大股东现金流严重局势的需求,处理了股票质押份额过高的问题,降低了大股东的财物负债率。

  至今,天风1号调集资管方案以及后续建立的天风1号单一资管方案,已参加水晶光电等4家上市公司纾困,算计供给纾困资金约11.5亿元。一起,另有约10家上市公司纾困项目正在商洽推动中。

  基金投向几大挑选规范

  天风证券早就将纾困视为关键战略作业,由董事长余磊牵头作为作业小组组长,并建立纾困作业工作室,抽调各条线人员会集工作,打破部分鸿沟,进步作业效率。各事务条线的高管直接担任执行,统筹调集全公司有利资源,全力推动相关事项。

  从天风1号已参加的水晶光电等纾困项目,可见券商关于纾困企业的挑选规范,既不是盲目的“有求必应”,也不是考虑资金本钱只求“有利可图”,根本还需遵从“根本面、财政、估值”等几大规范。

  首要,根本面杰出,水晶光电所在职业具有较强的开展潜力,契合国家对“高科技工业”出资的支撑方针,在职业内部也具有较强的职业竞争力和商场占有率。其主营事务从上市以来的以精细光电薄膜元器件事务为主的单一板块,逐渐开展构成精细光电薄膜元器件、蓝宝石、新式显现和反光资料四大事务板块。

  其次,天风证券认为水晶光电的财政比较稳健,无论是从周转率,仍是盈余水平都比较强。从财物周转率来看,应收账款周转方针处于职业平均值邻近,而存货周转率则高于同职业可比上市公司。财物负债率较低,2018年9月末总负债余额16.88亿,财物负债率仅30.23%。盈余水平较高,陈述期内的出售毛利率在30%左右,产品的附加值较高,商场需求也较为旺盛,未来成长性较好。

  最终,从职业估值的视点,水晶光电其时的估值水平较低,其时即2018年11月9日市盈率仅为15.66倍。在2018年11月9日选用扣非后TTM方法核算的市盈率,水晶光电市盈率仅为25.54,低于职业平均水平42.65倍,天风考虑到其有较强盈余中枢给予支撑,估值与职业平均水平的轻视差额有较大或许得以批改。

  根据以上的判别,“天风1号”出资了2亿元给“台州农银凤凰金桂出资合伙企业(有限合伙)”,作为基金的榜首期出资。后者将连续以每股10.03元的价格受让榜首大股东星星集团持有的上市公司“水晶光电”8.46%的股份,合计7300万股。

  此前,天风对近100个项目进行评价挑选,挑选规范环绕上市公司的主营事务、职业位置、财政状况、股票方针、办理层才能、外部增信办法、后续资本运作等多个维度。

  纾困怎么防止走错路

  纾困基金运转至今,最早以处理短期活动性问题为首要方针,但落地过程中却简单走偏。

  “纾困不只是短期救急,更要有长久之效”,天风证券表明,“纾困最中心的关键不在于有多少资金,而在于其纾困事务部分是否具有专业过硬的技能才能,以纾困为关键不只要处理上市公司的短期活动性问题,还应该为企业从久远着眼,经过财物重组、工业规划等综合性资本运作方案,让上市公司步入良性开展轨迹,完成可继续开展。”

  形式上,无论是债款、股权、仍是接受体外财物,都各有好坏,还需视详细项目状况而定。

  比方债款出资型,纾困基金可选用股票质押、债款转让的方法为大股东供给融资告贷,缓解其活动性压力,退出方法也较为直接,首要经过融资人还本付息退出。

  再如股权型出资,纾困基金依照商场价值判别挑选根本面杰出、运营正常、股价超跌的上市公司,经过大宗买卖或协议转让的方法受让大股东部分股权或受让职工持股方案、定增资管方案持有的上市公司股票以处理大股东的活动性问题,退出方法经过二级商场减持为主。

  还有接受大股东体外财物型,纾困基金联合上市公司大股东和信任、券商、银行等原大股东债款方建立专项纾困基金收买上市公司大股东持有的体外财物的悉数或部分股权。纾困基金接受大股东体外财物悉数或部分股权可为大股东供给活动性资金,一起大股东取得的股权转让款用于偿复原债款方的股权质押债款,退出方法也较为多样,股权转让、上市公司发行股份、现金购买财物或发行定向可转债等方法都能受用。

  当然,假使非特殊状况下的纾困,一般状况下资本商场就具有融资功用,可经过商场化挑选机制,出资上市公司定增、可转债、纾困专项公司债等再融财物品,为上市公司注入活动性;或经过“上市公司股份回购+可转债”的方法为上市公司注入活动性;或许对子公司增资或告贷,未来经过发股购买财物或发行定向可转债,将资金对子公司的股权或债款转变为上市公司股票。

  整体而言,券商可认为上市公司及大股东供给资管、投行、研讨等全方位的效劳,为上市公司工业整合及投融资供给支撑。

(文章来历:券商我国)

(责任编辑:DF142)

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  净利同比添加近50%

  事实上,依据2016年至2018年的财务数据来看,不难看出近几年来该公司运营成绩一向坚持稳健的添加。招股书显现,硕世生物2018年全年完成运营收入为2.31亿元,较2017年的1.87亿元比较添加23.53%;全年完成净利润为6382.46亿元,较2017年的4266.84亿元同比添加49.58%。

(材料来历:硕世生物招股书)

  而值得一提的是,陈述期内,硕世生物主运营务收入别离为1.28亿元、1.84亿元、2.27亿元,占比别离为99.12%、98.49%、98.19%。而主运营务为体外确诊试剂、配套检测仪器以及检测服务,其间试剂出售收入为主要来历,2016年至2018年试剂收入别离为1.22亿元、1.78亿元、2.15亿元,占比均到达90%以上,便由此反映出主运营务比较突出的特色。

(材料来历:硕世生物招股书)

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  •   2019年1月至现在,公司控股子公司安庆中北巴士有限公司(以下简称“安庆中北巴士”)累计收到政府现金补助2150万元。本次收到的政府补助与公司日常经营活动相关,具有可持续性。详细情况如下:

      ■

      二、补助的类型及其对上市公司的影响

      1、补助的类型

      依据《企业管帐准则第 16 号一政府补助》的规则,与财物相关的政府补助是指企业获得的,用于购建或以其他方法构成长时间财物的政府补助;与收益相关的政府补助是指除与财物相关的政府补助之外的政府补助。

      本次收到的政府补助系与收益相关的补助。

      2、补助的承认和计量

      依据《企业管帐准则 16 号一政府补助》的规则,与收益相关的政府补助,用于补偿企业今后期间的相关本钱费用或丢失的,承以为递延收益,在承认相关费用或丢失的期间计入当期损益;用于补偿企业已发作的相关本钱费用或丢失的,直接计入当期损益或冲减相关本钱费用;与公司日常活动相关的政府补助计入其他收益;与公司日常活动无关的政府补助计入经营外出入。

      本次收到的政府补助2150万元均与日常经营活动有关,承以为其他收益。

      3、补助对上市公司的影响

      公司收到的上述政府补助,用于补偿安庆中北巴士的公交日常营运本钱。

      4、危险提示和其他阐明:

      以上数据未经审计,详细的管帐处理及对公司相关财务数据的影响以管帐师事务所审计承认后的成果为准,敬请广阔出资者留意出资危险。

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  •   公司于2019年5月16日收到董事长李小龙先生,董事芦兵先生,董事、副总裁李玉杰先生,监事吴一彬女士,财政负责人李光千先生,董事会秘书李波先生出具的《股份减持方案奉告函》,依据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规矩》、《深圳证券买卖所上市公司股东及董事、监事、高档办理人员减持股份施行细则》等减持规矩,现将相关事项布告如下:

      一、股东的基本状况

      到本布告日,拟减持股份的董事、监事及高档办理人员的持股状况如下:

      ■

      二、本次减持方案的主要内容

      1、减持原因:李小龙先生的减持原由于做慈善事业的资金需求;芦兵先生、李玉杰先生、吴一彬女士、李光千先生、李波先生的减持原由于个人资金需求。

      2、减持期间:自2019年5月17日至2019年11月16日,若经过会集竞价方法减持,则为自减持方案布告之日起十五个买卖日后至2019年11月16日。在减持方案期间如遇法令法规规矩的窗口期则不减持。

      3、减持价格:依据减持时的二级商场价格及买卖方法确认。

      4、价格区间:依据减持时商场价格及买卖方法确认。

      5、减持股份来历、拟持方法、减持股份数量及份额:

      ■

      注:芦兵、李玉杰、李光千、李波作为2017年限制性股票鼓励方案的颁发目标,其减持股份数量依据限制性股票免除限售后可减持数量核算。

      三、本次减持股东所作许诺及实行状况

      1、李小龙先生于公司初次揭露发行时许诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或许托付别人办理其已直接和直接持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。许诺期限届满后在其任职期间每年转让的股份不超越其所持有发行人股份总数的25%;离任后半年内,不转让其所持有的发行人股份。自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或许托付别人办理其已直接和直接持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份,在上述禁售许诺期往后,在其任职期间每年转让的股份不超越其所持有发行人股份总额的25%;离任后半年内,不转让其所持有的的发行人股份。

      2、李小龙先生于公司初次揭露发行时许诺:自己及自己控股/操控的其他公司/企业(以下总称“隶属企业”),现在并没有直接或直接地从事任何与股份公司现在正在运营的或往后预备从事的增值电信事务存在竞赛的任何事务活动。自己及隶属企业在往后的任何时刻不会直接或直接地以任何方法(包含但不限于自营、合资或联营)参加或进行与股份公司现在正在运营的或往后预备从事的增值电信事务存在直接或直接竞赛的任何事务活动。凡自己及隶属企业有任何商业机会可从事、参加或入股任何或许会与股份公司生产运营构成竞赛的事务,自己会组织将上述商业机会让予股份公司。

      3、作为公司董事、监事及高档办理人员,李小龙先生、芦兵先生、李玉杰先生、吴一彬女士、李光千先生、李波先生许诺:在其任职期间,每年转让的股份不超越其持有股份总数的25%;离任后半年内,不转让其持有的公司股份;在任期届满前离任的,应当在其就任时确认的任期内和任期届满后六个月内,继续恪守下列限制性规矩:(1)。每年转让的股份不得超越其所持有本公司股份总数的百分之二十五;(2)。离任后半年内,不得转让其所持本公司股份;(3)。《公司法》对董监高股份转让的其他规矩。

      到本布告日,李小龙先生、芦兵先生、李玉杰先生、吴一彬女士、李光千先生、李波先生严厉实行了各项许诺,未发作违背上述许诺的景象。

      四、相关危险提示

      1、本布告为公司依据中国证券监督办理委员会《上市公司董事、监事和高档办理人员所持本公司股份及其改变办理规矩》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规矩》和深圳证券买卖所《中小企业板上市公司标准运作指引》、《上市公司股东及董事、监事、高档办理人员减持股份施行细则》做出的预发表信息。

      2、上述董事、监事及高档办理人员将依据本身状况、商场状况和公司股价状况等要素决议是否施行或部分施行本次股份减持方案。本次减持方案存在减持时刻、减持价格的不确认性,公司将依照有关规矩及时发表本次减持方案的施行发展。

      3、公司将催促上述董事、监事及高档办理人员严厉依照《中华人民共和国证券法》、《上市公司收买办理办法》、《深圳证券买卖所股票上市规矩》、《深圳证券买卖所中小企业板上市公司标准运作指引》等法令、法规、规章制度的规矩进行股份减持并实在实行信息发表责任。

      4、本次减持方案的施行不会对公司管理结构及继续运营产生影响,也不会导致公司操控权发作改变,公司基本面未发作严重改变。敬请广阔出资者留意出资危险。

      五、备检文件

      李小龙先生、芦兵先生、李玉杰先生、吴一彬女士、李光千先生、李波先生出具的《股份减持方案奉告函》。

      特此布告。

      

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